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干货篇心灵鸡汤篇科普篇考试经验篇

学习CFA坚持不下去了该怎么办？

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 16:19:53
面对CFA这种有些难度的考试，如果不能脱产学习的话，坚持下来并不是一件容易的事。不说生活与工作中的烦心琐事，光是CFA知识的学习也是一大挑战。CFA虽说不是世界上最难的考试，但一定是最考验人的考试。全英文教材、十个科目，三级考试，因为每一次拿起课本来，都是一次折磨。每当在复习的过程中发现错题一大堆的时候，心里承受的打击也难以释怀，而CFA满满的含金量吸引着越来越多的人投身报考事业，而自己的疲惫，劳累和看不到出头之日的苦闷，就像一个魔鬼，在自己耳边呼唤着“放弃吧，这么累何苦呢？”。只有寻找到让自己的坚持的天使，才能克服心里的郁闷和怀疑。没到遇到坚持不下去的时候，别人又在做什么呢？ 1.想知道山的那一边是怎样的风景，那就翻过去看多了听过了关于CFA的种种形容，含金量高，如何帮助别人成功，帮助别人转行，只见高学历抱着毕业证哭，不见金融人拿着CFA笑。考到CFA究竟会给自己的生活带来什么样的变化，总要自己的考到手才知道。小编在书中看到这样一句话：“想要知道山那边的风景，那就翻过去看看。”同样的道理，CFA还是要考过才能有产生价值。每当自己学不下去的时候，想想自己真的对“山的那一边”不好奇么？学习本身就是一件痛苦事，考CFA更是雷人，不过，你的每次付出都值得最好的回报。胡适先生曾说：“成功不必在我，而功力必不唐捐。”考试有过与不过之分，但学到的知识都是真的。也许你只是需要简单调整而已，没需要把自己想的“弱不禁风”，一张CFA还不足以让你低头，你也对未来的自己充满了好奇与期待，看着那些高高在上的金融大咖们，总有一天你也会成为其中之一，考过CFA就是成功的第一步。 2.坚持考完每一科就是成功了一半一场CFA考试，如果有10000个人想参加，报名的人只有9000人，复习一个月只有8000人还在坚持了，天冷点又有1000人放弃了，自习的教室里每天都有人离开，考试的时候发现考场里空着10个位置，没考完一科都有人背包放弃，考到最后发现考场里连一半人都没有了，而你，仅仅是坚持参加完考试就已经赢了很多人。当然，小编相信你不是那种半途而废的人，虽然你也很辛苦，产生过很多次放弃的念头，但你仍然坚持了下来，等到成绩公布的那一刻，你才知道人为什么会喜极而泣。 3.逃避辛苦的理由，不外乎懒惰很多人坚持不下来考完CFA，不过下面几个原因： CFA耗时太多了，自己混的也不错，有没有CFA应该差别不大；CFA也许没有那么高的含金量，考到了也不一定能逆袭；我还有更多重要的事情要做，CFA晚点考也没有什么；某某大牛也没有CFA证书，人家不还是做的很大。我水平也不差啊，考个CFA不一定对我有帮助。当然，逃避的理由还有很多，一千个人就有一千个放弃CFA的理由，究其所以，不过是太懒了。曾文正公有云：“天下古今之庸人,皆以一惰字致败。”小编相信每一个备考CFA的朋友都有一颗上进的心，都不会甘心平庸过一生，唯一需要客服的就是自己的懒惰，没有考试是为了为难人存在的，CFA通过率低，就是要把那些平庸的人的筛选出去。 4.制定计划，玩命执行想起未来的梦，清楚考试的情况，知道了逃避的原因，剩下要做的就是制定自己IDE复习计划，玩命执行。小编并不倡导不要命的学习模式，但是备考CFA仍要有巨大的时间投入。很多CFA持证人告诉小编，备考的时候每天只有三四个小时的睡觉时间，虽然精神可贵，但这并不健康，合理的利用时间，将整个考试准备时间均匀分配才最好。如果长期熬夜，学到了知识累垮了身体反而得不偿失。通过报培训机构的CFA课程也是有效节省时间，提高学习效率的好办法。但不意味着可以投机取巧，自己仍然要付出辛苦。按照自己的规划认真执行就可以了，无论是碰到什么样的阻力，完不成当天的人物就不要睡觉，虽然做起来真的很累人，但是想想可以通过CFA某一级别的考试，真的很值得。如果你正在复习CFA，想想自己是否放弃过，还是一路在坚持，那些付出的辛苦与汗水，都会是职业发展上的有利工具，帮你扫清一份份障碍，让自己更完美，让自己与众不同。
学霸CFA、ACCA、CPA三证感言，三者区别你懂吗？

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 16:10:14
CFA是美国特许金融分析师（CharteredFinancial Analyst）的简称，亦称注册金融分析师。其考试重点是国际最前沿的金融理论和技术，范围包括投资分析、投资组合管理、财务报表分析、企业财务、经济学、投资表现评估及专业道德操守。CFA资格证书被授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。 ACCA是特许公认会计师公会（The Association of Chartered Certified Accountants）的简称。成立于1904年，是目前世界上领先的专业会计师团体，也是国际上海外学员最多、学员规模发展最快的专业会计师组织。 CPA是注册会计师（CertifiedPublic Accountant）的简称。是指依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。以下分享学霸Jeff Zhou的三证感言，他先后任职于四大会计师事务所及著名券商行业研究部门。最近接触了许多的学生朋友，他们经常会问我，考出了ACCA、CPA和CFA后回头看，哪个证书最有用。平心而论，我是很不擅于回答这样的问题的。一来，我到现在也算不上社会栋梁，目测以后成为社会中流砥柱的路途还很遥远，怕自己回答的不好耽误学生、招人厌恶。二来，在这10来年的漫漫考证路上，我其实从来没有事先安排好考证的顺序，也很少安静、仔细地想过为什么要考这些证书，以至于现在回想起来，仿佛从大学考ACCA起，考证这一件事，从来都是：我——被一张大手推着向前走，并且可能会被继续向前推着走。那么唠叨了半天，其实我就想说一个道理，就是接下来所说的，都是我个人经验，而涉及到我个人经验的，仅供各位已经成年了的朋友们自行判断、参考，产生疑问可以发到后台询问，我知无不言言无不尽，但参考后的行为我概不负责，发生任何效果不理想、与愿望不符等问题我概不负责。好了，正文开始。ACCA我的第一张证书，是ACCA，考ACCA的原因很简单，我的一个远方表哥考了ACCA，进了四大，赚了很多钱，工作3年，买了车子、房子。我深知，对于一个青春期还没过完、急于脱离家庭束缚、独立生活的有志青年来说，经济独立是第一步。 ACCA可以在我大学毕业后帮我也找到一份不错的工作，并且迅速让我和表哥一样，成为家中亲戚茶余饭后的学习榜样。当然，当我考完ACCA，走上工作岗位以后，才发现房子已经翻了好几倍，这是后话了。 ACCA的学习时间拉得比较长，14门课涉及的面很广，管理、审计等科目对学生而言学起来比较抽象，考试过程也挺折磨，特别是当寝室同学们都去外出游玩，独自在寝室翻书学习是件很锻炼人定力的事情，以后有机会和大家分享我的考试经验。转眼到了大四，找工作时我才发现，ACCA给我带来的益处不仅是有一份可以证明大学四年没有浑浑噩噩的证书，对我的面试帮助也很大，特别是商务英语和群面时的案例分析，这也是我为什么一直推荐财务、金融方向的大学生在大学期间可以学一下、考一下ACCA的原因——功利地说，ACCA可以在很大程度上弥补国内大学知识过于理论化、操作性不强、能力训练不够等缺点，帮助学生掌握基本的财务、金融、管理知识，在面试环节战胜非ACCA学员，取得Offer。CPA但是ACCA的最大缺点就是，考完了以后，没有审计报告的签字权，这也是促使我去考了CPA的根本原因。拿到了四大的offer以后，我得到的第一个噩耗就是虽然考出了ACCA每个月都有固定的奖励，但是在国内要在审计报告上签字，需要的是注册会计师CPA的证书，好在这个证书是要毕业以后才能开始考的，于是我的考证之路就在考完ACCA以后自然衔接了CPA。 CPA的学习方法和ACCA是完全不一样的，更多考验的是细心和一点点运气。一年只有一次的考试、复习要在上班之余等等的压力也比ACCA大了很多，好在那时候还比较年轻，能拼搏会熬夜，我赶在CPA制度从5门变成“非常六加一”前干掉了它，同时也遇到了我在四大工作以来的一次最佳跳槽机会。CFA出了四大，CPA对我而言就失去了它的最核心价值——签字，而新的工作又是和金融分析相关的，我意识到无论ACCA还是CPA都已经不能满足我的知识需求，也无法为我的工作雪中送炭、锦上添花了，于是我又被迫学习了当时还不那么热门的CFA。总的来说，对于工作了若干年又有一些会计、财务知识的我来说，CFA的一级、二级是相对比较简单的，里面很多内容在ACCA、CPA里面都有涉及，只有到了三级才开始出现一些较难的知识点。当然，难与简单都是相对的，因人而异。但通过考CFA这张证书，我的确把金融知识的短板补上了，也认识了许多同业的精英，拓展了人脉。总结一下，对于学生而言，我推荐大学一二年级就开始考ACCA，因为CPA大学不能考，建议最好毕业的时候考，CFA最早大四上12月考，2月左右出成绩，那时候对找工作已经没什么用了。当然，毕业了以后，进事务所的去考CPA，也很好。有志往金融业发展的，去考CFA，这基本就是一个必经的过程了。CFA：主要被证券、基金、资产管理等行业重视，学习到的是从事投资或者投资咨询工作的基本理论知识。想主要从事金融领域的同学，CFA是目前最权威的证书，国际认可度也很高。CPA：主要首先是在注册会计师行业适用；同时，由于财务会计知识的重要性，对于证券公司而言，仅仅是投行业务比较重视。想专业从事会计工作的同学，如果单纯打算在国内发展，可以选CPA。ACCA：偏重会计,特别是工商业会计、英国特许公认会计师、会计师事务所，企业会计高层。想要掌握一些偏金融管理类的知识，且倾向于跨国企业或在海外发展，ACCA更适合。证书不是成功的必须条件，工作能力和态度才是最重要的，能否走的比别人顺利走得远，软实力是分胜负的关键。如何处好和同事，客户还有上下级的关系，并且扩大自己的社交圈，不只是中国特色，在国外也是一样重要。唯一不同的是作为一个彻彻底底的‘外来人’，你需要比当地人付出更加多的心思和努力去让你所在的圈子接纳你，欣赏你，喜欢你，最后离不开你。情商和智商缺了哪个都会被随时出局。但这并不代表你要改变自己去一味迎合别人的文化和口味，只要能找到自己的USP（Unique selling proposition），始终带着一颗谦卑和真诚的心，相信到哪里运气都不会太差。
CFA考试拥有超常记忆力的小习惯

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 16:07:45
如果明白了记忆机制，并能够控制记忆力的话，我们大概就能够轻松应付学校的考试了。脑科学家们坚信这一梦想一定能实现，日日夜夜都在对记忆进行研究。现代脑科学已经掌握了增强记忆力的线索。下面是增强记忆的30个小方法：一、唤醒身体 1、闭上眼睛吃饭。 2、用手指分辨硬币。 3、戴上耳机上下楼梯。 4、捏住鼻子喝咖啡。 5、放开嗓子大声朗读。 6、闻咖啡看鱼的图片。二、寻求脑刺激 7、到餐馆点没吃过的菜。 8、把自己的钱花掉。 9、专门绕远路。 10、用左手端茶杯。 11、听不同类型的歌曲。 12、每天睡觉6小时。三、积极锻炼左右脑 13、去陌生的地方散步。 14、判断自己是右脑型还是左脑型。 15、用直觉作决断。四、补充脑营养 16、甜食让你变聪明。 17、吃早餐能活化大脑。 18、多咀嚼可以提高成绩。五、越运动脑子越好 19、每天快走20分钟。 20、多做“手指操”。 21、尝试全新的运动。六、改善脑活性激发灵感 22、记住每次成功的感觉 23、对自己说“肯定能行” 24、写100自己喜欢的东西 25、变换视角看问题 26、一想到就说出来 27、让脑偶尔无聊一下 28、看从来不看的电视节目 29、亲身体验是脑最宝贵的财富 30、做个倾听者十分科学。根据这些，我总结了一些可以养成的小习惯： 1、每当桌上满是食物的时候，就闭着眼睛吃饭。 2、经常用手指分辨硬币（或象棋子也不错）。 3、戴上耳机上下楼梯。 4、放开嗓子大声朗读。 5、到餐馆点没吃过的菜。 6、左手端茶杯。 7、听不同类型的歌。 8、每天23：00前睡觉，5：00起床。（太残酷了，但可以很好的把早晨的时间利用起来） 9、在陌生的地方散步。 10、每天吃点甜食（这个最喜欢）。 11、吃早餐。 12、多咀嚼。 13、每天快走20分钟。 14、一天十次“手指操”。 15、每季度学一项新运动。 16、记录成功的事。 17、每天出门前对着镜子里的自己微笑并说：我肯定能行。 18、写100个自己喜欢的东西，每天拿出来看看。 19、站在对方的立场看问题。 20、每周给自己半小时的无聊时间。 21、每周看一到二次自己没不看的节目。 22、做个倾听者。 23、每天找个时间专门背一些东西。大家选几项，一起开始吧！然后交流一下，我们的记忆力是不是提高了！
CFA一级学术深研心得（浓缩版）

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:55:58
CFA证书是在1962年由本杰明.格雷厄姆发起设立的，大家可能对于格雷厄姆不甚了解，但一定知道一个人---“股神”沃伦巴菲特，巴菲特正是格雷厄姆最杰出的弟子，除了巴菲特之外，其弟子尚有像红杉基金的创始人比尔鲁安，沃尔特施洛斯有限公司创始人沃尔特施洛斯等等，其本人也被尊为证券分析之父。格雷厄姆发起建立并最终成就了金融投资领域的全球第一证CFA。高含金量也必然伴随着相应的难度，CFA考试更像是一场马拉松而不是百米赛跑！在这篇文章中会介绍几类在临近考试的时候常遇到的问题，然后提出解决的方法，提前预知问题，并做到防患于未然！ 1、第一类该学员通常是经管专业的，学过相关的课程，比如经济学，会计学，概率论和数理统计，金融学等的知识，常常会和我说，1级的内容其实不难，如果要是都翻译成中文，完全不用担心考试。这类考生主要是英语水平的问题。能够敢于参加CFA考试的学生，大部分英语至少也是四六级，同时cfa考试中的绝大部分英语并不难，主要难点在金融术语上面。两个建议一、中英note参照阅读法：在看note的过程中，将中英note同步放在身前，以英文note为主，在看的过程中发现不认识的单词的时候，抬眼看中文note对应页的对应词，并在英文词旁记下中文字义，从而能够语境中透视对该词的本质含义，同时不打断自己的理解文中内容的思路。二、关键词撷取法：在看网课的过程中，学员听到或者是看到不认识的英文单词的时候，要分门别类记录在专用的本子上，标记好中文字义，并且及时回看复习，加深掌握。以上的方法都强调学员能够在学习过程中同时解决金融术语的问题，能够在上下文语境中理解单词的意义，并且由于语境的存在，该单词可以和周围的单词，句子连接在一起，相互加强加深记忆。 2、第二类该类学生会说，其他的科目难度都还好，就是觉得财报比较难。财务报告与分析这门科目因其体量大以及学员缺少一定的会计基础的，所以相对比较难一些。财务报告分析这一科目分为两部分，财报报告的方法和分析的方法。分析的内容是通过一定规则报告后的内容，因此理解如何报告是一件重中之重的事，理解了报告，后面的内容基本上是顺水推舟的事情。note中的关于报告的内容并不全面，很多内容比较抽象，（全套原原版书3000余页，而note只有1500余页，减少了一半）。三个建议一、大体了解一下财务报告的方法：在这里可以看一本《一本书读懂财报》，本书是清华大学会计系主任肖星老师专门为零基础的初学者写作，它将帮助初学者循序渐进、轻松自如地掌握财务报表的相关知识，快速入门。这本书不到200页，看起来也比较轻松。二、对照真实财报：针对note内容比较抽象这一特征，学员在学习的过程中可以到网上下载一个即期的真实的财报快速浏览一下。在看书的过程中，看到讲述财报具体部分的时候可以拿出来对照看一下，增加具体的感知。比如讲到财报附注的主要内容的时候，可以对应看一下下载好的财报的内容。（建议下载内地在香港市场上市的公司的年报，在该公司网站上可以下载，比如蒙牛公司）三、掌握学习方法：除此之外，学员感到财报理解比较困难，可能还需要进一步学习更为科学的学习方法。 3、第三类该类学员在快要考试的时候基本上已经将全部的知识点过了一遍或是更多，通过书本或是通过视频，平时学习很认真，尽管有的考生是在职的，却能严格管理好每日不多的学习时间，但是每每和我沟通的时候却很是担忧，说自己还是没有很深的印象，或者是做题目的时候，感觉有较多的地方比较生疏，自己感觉并没有形成体系。第三个问题其实是因为知识点不成体系化，不深刻，因此记不牢。第三个问题其实往往伴随着前面两个问题，那么上述的策略都是可以使用。如果仅在此问题框架下考虑的话，根本原因是两点：一、对于单个知识点的理解不够深彻；二、并没有将知识体系化。二个建议一、需要进一步提高学习方法的科学性。二、学习笔记本：一定要有自己的学习笔记本，自己整理的内容，写下来的才是自己的！ 4、第四类快要考试了，该类学员却还没来得及将知识点过完一遍，有的甚至和我说怯生生的说还没复习到一半。理由通常是在职，平时工作很忙，还要照顾家庭，时间不充裕，还有时间把控不够好的问题。学生们或多或少，深浅不一，都会遇到上述问题中的某条或是几条。看到学员们临近考试了却依旧遇到些麻烦，很是着急，也会提出一些方法去帮助他们，甚至花了很多时间做了科目重难点的思维导图帮助考生们复习。与其临考前慌张突击，如若在前期准备时间里采取有效的策略，稳扎稳打，将这些未来可能发生的风险消弥于无形之中，会更加有利于自己对于知识的掌握以及面对考试。没有慌张，没有急促，没有东一榔头西一棒槌，相反是任尔风浪起，稳坐钓鱼台！这样岂不更好！第四类问题是属于时间管理的问题。在备考学生中，有很多是在职的，相比于大学生来说，在时间方面先天不足，也有的在年底的时候工作特别忙，而CFA一级考试正好是在年尾的时候，导致没有办法完成学进度，因此临近考试但是却没有将知识点过完一遍。希望此文能够尽可能的去控制那些可以控制的要素，以期能够帮助学员管理好自己的时间，尽可能完成学习进度。三个建议一、估算总学习时间：对于全部学习内容的总学习时间有个模糊的概念，倘若是看note的话，大概清楚自己看20页所花的小时数（包括做对应章节的习题），之后根据总页数去估算总小时，然后再根据自己每天平均可以抽出的时间，去估算总天数；临近考试前一个月能够过完两遍知识点并做完原版书后面的习题，这算是准备比较充分的。因此后面可以留下时间去做综合性试题，并查缺补漏。如果学员使用的是网课，可以同样的方法去测算总花费天数；（过第一遍和第二遍之间的时间正常情况下是有显著差异的，一般是2:1到3:1的比例，以第一遍复习程度深浅而异）二、时间充裕阶段多做准备：对于年中年尾的时候会比较忙的学员，假如前期准备阶段时间尚显充裕，要行动快一些，在可控的时候做足够多准备抵御未来不可知不可控的风险。三、使用美国经典的GTD(Getting Things Done)时间管理方法下面我注重介绍一下美国经典的GTD(Getting Things Done)时间管理方法。 GTD时间管理法出自戴维艾伦的经典著作《搞定》，旨在教导人们如何管理好我们的心智和行动，从而能够在繁忙的工作与生活中高效的处理好各项事情，是著名的紧急事件，重要事件四象限的升级版本。目标：解除精神上的负担，并把事情做好。只有轻松，才能高效。最重要的技巧：把一切事情赶出大脑，如果一件事情总占据你的大脑，思维将受阻。自下而上的方法：先琐事，再理想。当底层的具体事务得到及时处理后，也就为更高层级的思维活动做好了准备。具体的操作步骤： 1.准备阶段确定好时间、空间、工具，以构筑一个学习区，提高学习的代入感。 2.收集阶段收集一切引起我们注意的事务和信息，无论大小、轻重缓急。并将其存储在大脑以外的某个地方，如纸质/电子记事薄。但是工作篮中事务的数量必须在可控范围之内，并定期清理工作篮子。一旦放进工作篮子就从脑海中清空，忘记掉。按照计划顺执行。 3.处理阶段这个阶段要进行事务处理，清空工作篮子。指的是识别收集到的事物，确定它是是什么，意味着什么，需要采取怎样的行动。并不是所有的都要自己来处理，有的可以委托，比如让家人支持自己的学习，可以多分担一些平时自己的家庭事务。 4个处理原则： a.首先处理工作篮子最上面的事务，最紧急的事件。 b.倘若一件事可以两分钟内做完，立刻做。 c.一次只做一件事。 d.不把任何事再放进工作篮子。按照计划处理相应的工作，可设置行动时间提醒。倘若能够在在临近考试一个月的时候尽可能的减轻或者避免此四类问题的的出现，过完两遍知识点，并且做完原版书课后习题，在最后一个月做好知识巩固、难点突破和综合性试题的训练，那么考试通过还是很有希望的！
你了解CFA与金融硕士区别么？

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:54:30
1月20日 Answer1: 从覆盖面上来说，CFA的课程基本能覆盖到MSF核心加各种选修课的框架。但限于学分有限，你选的课程并不能覆盖那么广，比如另类投资的部分。但CFA包括FRM给我的感觉只是各个部分导论的深度水平。CFA想要给你一个全面的框架但又不想搞的太难，以致于很多模型理论只是一代而过的讲解，告诉你假设是什么，公式是什么，limitations是什么就结束了。如果你看notes没看原版书，有的时候它会凭空出现个莫名其妙的公式，让你无所适从。CFA这种考试的特点使得你可以水水notes,疯狂做题就能通过，但只是知道些概念，离真正的理解和运用差的很远。 MSF课程就大不一样(就美帝来说，国内不大清楚)，即使是项目很短的MSF,给我的感觉是老师在课时不充足的情况下，会倾向于细致和深入而非增加覆盖面。第二点也是最关键的一点，实践与否肯定效果不同。计量教你推导，教你用matlab,SAS做project肯定不同于简单的概念理解和计算。corporatefinance方向各种课程做十几个case肯定和CFA里算算几个DCF参数，算算synergy什么的大相径庭。 Answer2: 先放结论：CFA与金融硕士不宜直接比较，虽然它们有许多相似之处，因为二者性质不同。 CFA的性质：由金融行业专业团体CFA协会(前身为投资管理与研究协会，简称AIMR)的会员头衔，获取此头衔须逐级通过三级资格认证考试，并获取四年涉及投资决策的工作经验。这个性质直接决定了CFA会员资格考试追求的是一种“蜻蜓点水”式的考察——“我知道你们成为会员的时候都是有深度投资经验的从业人员了，所以我主要考察一下你们对投资相关知识的广度和了解程度”。从基础性的协会道德守则(一级重点)、统计学、宏观微观经济学、货币银行学、财务报表分析(一级和二级重点)、公司理财，到结合实务的股权估值(二级重点)、投资组合管理(三级重点)、衍生品交易、另类投资。即使是报表分析和股权估值这样在考试中权重大的重点内容，通读教材和Notes也可以发现里面的章节还是很宽泛，难度无法与带有我朝特色的CICPA考试相比，特别是存货计价、股份支付、合并报表乃至最后的“财务报表分析技巧整合论”这些本专业学了一遍又一遍的东西剥开英语外衣的话，难度顶多到俺们的中级会计师考试。实际上，对于财会经管专业出身的考生而言，CFA考试的难度主要来自于。 1.大段英语阅读那种“隔着一层纱”的不适应; 2.考试内容主要依据欧美发达金融市场所带来的疏离感; 3.短时间内量比较大的计算和分析过程。 CFA考试先说到这里，接下来谈下金融硕士的性质，顺便点出金融硕士与CFA不同的表现。 Answer3: 我觉得CFA一级的内容国外金融硕士课程基本都有覆盖，理解基本不会有问题。如果刚上完硕士课程考觉得会很爽，我当年看经济学那本书都是刷刷刷的飞快，因为基本都讲过了，而且经济学那么多年来来去去都是那样变化也不多，相当于再记忆一遍做做题而已。但是不能裸考因为具体细节会有点差异。就是有些东西原理是一样的，但是因为教授习惯的原因或者其他原因，会有不同的表示方式，到考试再适应就很别扭。 CFA二级的话开始有部分内容覆盖不到，但是有背景，稍稍思考一下很多东西理解也还是没问题，都是通的。我个人感觉知识点都是横向增加，比如本来一级跟你介绍一个模型，二级就说其实按实际情况会衍生出3个模型，根据不同情况应该分别怎么用这样。当然有些地方还是会看不懂，然后就要回去翻一级的书或者上网查这样。
CFA交易员自述:华尔街贪欲如毒瘾

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:52:37
在华尔街的最后一年，我的奖金是360万美元(约合2100万元人民币)——我相当气愤，因为这实在不够多。我30岁，没有孩子要抚养，没有债要还，没想过做慈善。我想要更多的钱，这就和一个酒鬼还想再来一杯的理由如出一辙，那就是我上瘾了。早在八年前，我就步入瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston，简称CSFB)，开始了我的暑期实习生涯。我知道自己想要变得富有，然而，当我开始为此努力时，我对财富的意义有了不一样的理解。我是在读了《说谎者的扑克牌》(Liar’s Poker)这本书后来到华尔街的，书中描述了迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)是如何仅仅凭借交易大厅里的两年打拼，就挣得了22.5万美元的奖金。这看起来是一大笔钱。每年的1月和2月，我都会想起那段日子，因为这是决定和分发奖金的日子，是挣大钱的日子。我从父亲那里了解到了成为富人的重要性。他是当代的威利·罗曼(Willy Loman)，是一名有着远大梦想却似乎从未将其变为现实的销售员。他说，“想想当我赚到100万美元时，生活会是什么样儿。”他梦想着能卖电影剧本，可是现实里，他在卖橱柜。而且生意不怎么样。我们不时要靠母亲做执业护理师的收入勉强度日。父亲相信，钱能解决他所有的问题。22岁时，我也这么认为了。当我第一次走进交易大厅，看着闪闪发亮的平板电视、高科技的电脑显示器和布满拨号键和各式按钮、看上去就像战斗机驾驶舱的那种电话时，我就知道，我这辈子究竟想要做什么了。那场景就好像交易员正在太空船里玩电子游戏；如果你能赢得这场游戏，你就会变成我最渴望变成的人——富人。我能进入华尔街完全就是个奇迹。当我还是哥伦比亚大学(Columbia University)的摔跤运动员时，就争强好胜、野心勃勃，我每天都喝酒、吸大麻，还定期吸食可卡因、利他林和摇头丸。我有自毁倾向，这导致了我因为盗窃被哥伦比亚大学暂停了学业，我还因为和人打架被捕过两次，因为同样理由被一家互联网公司给开除过。我从父亲那里了解了愤怒。我依然能回想起他冲向我时，那张通红、扭曲的脸。我在简历里抹去了自己的过失，靠谎言获得了CSFB的实习职位，我下定决心，不能错失这个似乎是我最后一次机会的机会。唯一一件和实习职位同等重要的大事是我的女友，她是哥伦比亚大学排球队的新人。不过，即使在和她恋爱时，假如喝醉了，有时我也会和别的女人搞在一起。我实习开始三周后，她明智地甩了我。她说，我不喜欢你变成这个样子。我无法埋怨她，可是我悲痛欲绝，都没法起床了。在绝望之中，我给一位之前曾不情愿地见过数面的辅导员打了电话，向她求助。她使我明白了，我在利用酒精和毒品来削弱我孩提时的无力感，她建议我放弃这些东西。我由此开始了一生中最难熬的一段日子。由于生活里没了酒精和毒品，我感觉就像自己的胸膛被剖开了，心都被暴露在外。辅导员说，我滥用毒品和酒精，这只是一个深层问题的表象——她说这是一种“精神痼疾”。CSFB没给我提供全职工作，我心烦意乱地回到了哥伦比亚大学，继续最后一年的学业。毕业后，我给美国银行(Bank of America)的一名执行董事连续不断地连打了三周的电话，蒙他开恩，给了我这个毛头小子一个机会，我在那里谋得了一份工作。经过一年的冷静沉淀，我变得头脑清晰、目光敏锐、工作卖力。第一年工作结束时，我激动地收到了4万美元的奖金。生平第一次，我不需要在取钱之前查自己的余额。不过一周后，一名只比我入行早四年的交易员被CSFB挖走时，拿到了90万美元。这笔钱相当于我奖金的22倍，一开始，我是既妒忌又惊讶，然而一想到这个行业能挣这么多的钱，我就变得兴奋不已。接下来的几年里，我像疯子一样地工作，开始在华尔街的梯队里青云直上。我成了一名债券和信用违约掉期交易员，这是业内最挣钱的职位之一。我在美国银行工作了仅仅四年后，花旗银行(Citibank)给我提供了“1.75X2”的职位，意思是我将在两年里获得每年175万美元的酬劳，我靠着这个升了职。我开始和一名美丽的金发美女约会，在邦德街租了一间带阁楼的公寓，月租金为6000美元。我感觉自己太了不起了。在25岁的年纪，我只要抓起电话，跟我的经纪人之一打个招呼，就可以去曼哈顿的任何一家餐厅——比如Per Se和Le Bernardin——就餐，这些经纪人用不封顶的娱乐款项来讨好交易员。我只需向经纪人暗示一下，自己或许对尼克斯队(Knicks)对湖人队(Lakers)的比赛感兴趣，就能坐在现场的第二排。其中的满足感不仅和钱有关，还和权力有关。因为我如此聪明、如此成功，所以，理应由别人来讨我开心。然而，我依然受到妒忌的困扰。在交易台前，从实习生到执行董事的所有人都坐在一起。当你旁边的人挣了1000万美元，100万或者200万美元看起来就不那么诱人了。尽管如此，我还是对自己的进步感到兴奋。我的辅导员没有分享我的喜悦。她说，我也许在用金钱使自己感到强大，就像我用毒品和酒精这么做一样，还说也许精力集中在医治我的内伤，而不是积攒更多的钱上，也许会对我有益。“内伤”？我想这个说法也许有点扯远了，于是我到一家对冲基金公司上班去了。现在，我和亿万富翁一起并肩共事，我成了一个精力充沛、贪婪无比的家伙。我会琢磨，假使我的同事愿意的话，他们会如何买下密克罗尼西亚，或者成为纽约市的市长。他们不仅是有钱而已；他们还有权——那是超出在Le Bernardin订到一张桌子的权力。参议员们会到这些富翁的办公室去。他们是皇族。我想挣到10亿美元。仅仅过了五年我就会这么想，这是让人惊讶的。从拿到第一笔4万美元奖金时的兴奋，已经到了我在对冲基金工作第二年时“仅仅”拿到150万美元时的失望了。不过最终，其实是我那些富得离谱的老板们，帮我看到了无尽财富的局限。我当时正在和他们中的一人及其他几名交易员开会，他们在谈论新的对冲基金规定。几乎华尔街的每个人都认为这是一个糟糕的主意。我问道，“可是总的来说，它对这个系统更有好处，不是吗？”整个房间都安静下来，我的老板严厉地白了我一眼。我记得他说，“我的脑力不足以让我从整体层面思考这个系统。我关心的只是，新规则会怎样影响我们的公司。” 我的感觉就像是肚子上挨了一拳。他已经那么有钱，还在担心自己损失钱财。从那一刻起，我开始以新的眼光看待华尔街。我注意到了金融危机之后，交易员因为政府限制奖金发放，对政府进行了尖酸的批评。每当提到加税，我能从他们的语调里听出愤懑之情。这些交易员对威胁他们奖金的任何事或任何人都不假辞色。你有没有见过吸毒者毒品用尽时的样子？他会用尽一切手段——比如冒雪走上20英里，抢老奶奶的钱——就为了能来上一针。华尔街就和吸毒者的情况一样。在发放奖金前的几个月里，交易大厅开始让人感觉就像《火线》(The Wire)里没有了海洛因的街区一样。我总是满怀妒忌地看着那些比我赚得多的人；现在，我第一次为他们、为我自己感到羞愧。我一年挣的钱比我母亲一辈子挣的钱还多。我知道这不公平；这不对。是的，我思维敏捷、长于计算。我有市场欢迎的那种才华。然而，到了最后，我并未真正地干过任何事。我是一名衍生产品交易员，对我来说，如果信用衍生品不复存在，这个世界几乎不会有任何变化。跟执业护理师差远了。以前觉得很平常的事情，现在看来是极为扭曲的。我最近拜读了泰勒·布兰奇(Taylor Branch)写牧师小马丁·路德·金博士(Rev.Dr.Martin Luther King Jr。)和民权运动的三卷本着作，“自由乘车者”(Freedom Riders)从大巴上下来，走进愤怒的暴民中的场景，深深地印入了我了脑海。我对自己说，如果我活在上世纪60年代，我也会在那辆车上。但我其实是在骗自己。世上的不平事有的是——极端贫困、监狱人口膨胀、性侵事件泛滥、肥胖危机。我不仅没在帮助解决这其中的任何问题，而且还在从中牟利。2008年市场崩盘时，通过卖空高风险公司的衍生品，我赚了一大笔钱。全世界都在破产，我却在赚钱。我眼看着危机一步步逼近，却没有帮助可能受到最大打击的人们——那些银行账户里没有100万美元的人——我还利用危机赚钱。我女朋友几年前对我说，我不喜欢现在的你。她说对了，她一直都是对的。只不过现在，我也不喜欢那时的我了。已故的社会学家、剧作家菲利普·斯莱特(Philip Slater)在1980年的一本书中描述了对财富上瘾的症状，但是上瘾的研究者们很少关注这个概念。就像醉酒驾车的嗜酒者一样，财瘾患者对所有人都是一种危害。与其他人相比，财瘾患者尤其应该为目前出现的裂痕负责。这种裂痕正不断扩大，让我们曾经伟大的国家陷入分裂。对于富人和穷人之间的巨大而有害的鸿沟，以及中产阶级的毁灭，财瘾者也应该负责。只有对财富上瘾的人才会觉得1400万美元的工资合情合理——包括850万美元的奖金——这是麦当劳的首席执行官唐·汤普森(Don Thompson)在2012年拿到的数目，当时他的公司为员工印制了一本手册，告诉他们如何靠低工资生存下去。只有对财富上瘾的对冲基金经理才会怀揣数亿美元的收入，然后为了让一个税法漏洞继续存在而到处游说，因为这个漏洞让他需要缴纳的税率低于他的秘书。尽管经历了彻悟，但离开这一切仍非易事。一想到钱越花越少，还有要放弃未来的奖金，我就感到害怕。我最害怕的是，五到10年之后，我会因为放弃了一个成为真正的重要人物的机会而懊悔不已。人们都觉得离开的想法是发疯，这愈发让我难以下定决心。2010年，我已经逐渐减轻的财瘾最后发作了一次，我要求获得800万美元的奖金，而不是360万美元。我的老板说，如果我再留下来工作几年，他们会提高我的奖金。但我还是离开了。第一年真的很难。我只能用“戒断反应”来形容我的经历——我会半夜惊醒，对缺钱感到恐慌；为了看看哪个前同事升职了，我到处搜索新闻。但慢慢地，情况开始好转——我开始意识到，我的钱已经够用了，如果我需要赚更多钱，我也有这个能力。但是我的财瘾并没有完全消失。有时我还是会买彩票。在我辞职后的三年里，我结了婚，在监狱和青少年拘留中心进行过戒酒戒毒的演讲，给领养系统里的女孩子们开设了写作课，启动了一个叫做Groceryships的非营利项目，帮助为肥胖症和贪食症所折磨的穷人家庭。我比以前快乐多了。我感到自己好像真正做出了贡献。随着时间的流逝，扭曲感减轻了。我看到了华尔街念的那本经——我们比其他人聪明、勤奋，所以这些钱是我们应得的——背后的真相：对上瘾者的合理化。距离让我明白了我当时体会不到的东西——华尔街是一种有毒的文化，助长了那些不顾一切地想要感到强大的人的自大感。我是幸运的。吸毒和酗酒的经验让我意识到，自己对财富的追求是一种上瘾。我和咨询师几年来的共同努力，帮助治愈了总是感到受伤和力不从心的那部分自我，所以才有了辞职所需的足够的核心自我意识。有几十种不同类型的12步互助小组——包括匿名戒除杂乱协会(Clutterers Anonymous)和匿名戒除网瘾协会(On-Line Gamers Anonymous)——正在帮助各种类型的成瘾者，然而目前仍然没有匿名财富成瘾者协会。为什么呢？因为我们的文化鼓励、甚至是赞赏这种瘾。看看任何一个报摊上的杂志封面吧，都是名人和CEO们的醒目头像，超级富豪在我们的文化中是神一般的存在。我希望，我们都能正视这个事实：财瘾之所以能对我们国家产生如此大影响，我们每个人都有责任。总的来说，我认为，如果一个人很富有，而且认为自己拥有的钱已经“足够了”，此人就不是财瘾患者。在华尔街，根据我的经验，这种“够了”的感觉很少见。一个人整天抱怨自己的工作，但是为了给2000万美元的银行账户中再添200万，他又工作了一年，这就叫上瘾。我最近收到了一名对冲基金交易员的邮件。他说，尽管每年赚几百万美元，他还是感到压抑和空虚，但却无法鼓足勇气离职。我相信，还有许多这样的人。也许我们可以组成一个团体，共同面对我们的瘾。如果你认同我的文章，但又不愿辞职，那么，至少往正确的方向上迈出一小步吧。让我们建立一家基金，人人都把年终奖的25%之类的放进去，我们就可以利用这笔钱，帮助一些真正需要我们狂热追逐的这些钱的人们。团结起来，我们说不定可以为世界做点真正的贡献。山姆·波尔克(Sam Polk)是前对冲基金交易员，也是非营利组织Groceryships的创始人。
大三了，想考张金融证书，算晚不？

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:47:56
有句话叫做，如果是你的话，真的不算晚。好证书不怕晚，数量也不用多，有一两张含金量高的就可以了。这含金量体现在两个方面：一是找工作的时候用得上，用人单位认可度高；二是金融领域内地位尊贵，拥有了这张证书就相当于拥有了业界精英俱乐部的入场券。从这两点看来，特许金融分析师CFA其实是比较理想的一张证书。其实CFA对报名人员有门槛的限制，一般大四才可以参加考试。所以大三好好准备一年，大四一口气通过一级考试，不是什么很困难的事情。如果你觉得自己基础比较薄弱，又不想走太多的弯路，希望在最短的时间内最高效地通过CFA的考试，也可以选择来报个CFA的面授班，跟着一堆名师玩转CFA。没有白花的功夫说到CFA在金融行业的适用范围，那或许能用广泛这个词来形容：证券，银行，基金，保险，财务，信托...... 因此，虽然CFA有三个级别的考试，需要两年多点的时间通过，但拿到手之后，还是比较划算的。用的地方多，功夫也就没有白花了。而且按CFA的普及趋势来看，持证人越来越炙手可热，待遇也水涨船高。不光是大陆以及香港地区，CFA在全球范围内都是通用的，最典型的代表就是纽约的华尔街以及伦敦的金融城。作为一名大学生，如若参加全英文的CFA考试，不仅为你证明了金融实力，也帮你顺道体现了在语言关也合格，都属于金融从业能力的加分项。这个寒假，找到了目标之后，也就有趣起来了。
CFA证书原来这么有用，看到最后一条后我精神百倍

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:44:15
想要完美的实现人生价值，成为一个优秀的金融人也是一个不二的选择。那么，怎么在金融界实现自己的人生价值呢？小编认为你一定要有一张具有含金量的证书来傍身，例如CFA。拥有了CFA证书以后，你可以做以下7件事： 1做基金经理如果你一心想着走投资这条路，想着做基金，那千万别犹豫，去投身到CFA的大军中去吧，不光是CFA，什么FRM，CIIA,CISI和投资有关的，和风控有关的，能考的，还是挨个考一考吧。 2做研究员（分析师）通常一个人要看很多行业，工作压力比较大，需要的沉淀时间也比较长。通过逐步学习投资逻辑和分析方法，后续表现好的可以上升到投资经理等。是对投资敏感性较好的人才较好的选择。经济、金融、金融工程专业较为对口，通过CFA一级或二级会比较有帮助。 3做咨询顾问有了CFA证书，可以做咨询顾问。上市咨询服务工作也是一个香饽饽，只要你肯努力，基本上都是可以赚大钱的。但是记住，万变不离其宗，无论做什么工作，都需要努力，不是拿了CFA证书就可以坐享其成的。 4做银行业务或财富管理可以去券商、投行做业务。在摩根士丹利，多数人（43%）从事私人银行业务或财富管理。202名CFA持证人的岗位在美国，而且他们大多数都是担任财务顾问。这就使从业数量更偏向财富管理方面。以上很重要的前提是你要有CFA这块锦上添花的金砖，那样你的职业发展方向才能更加的宽广。 5开培训班不想要拘束的工作，那么就自己创业吧，开个特许金融分析师培训班，传师授道也是个不错的选择。既为国家培养了金融栋梁之材，也实现了自己的人生价值，名利双收。 6做教授或学者习惯了学校的生活，还向往回归校园的，去做老师吧，CFA证书在求职中还是可以发挥很大的作用的。即使考不出教师证，还有很多的培训机构可以选择，只要你有自己的目标，有满肚子的金融知识，教学是一个不错的选择。 7找对象可以说人生最大的成就就是找到一个理想的伴侣。那么就要先丰富自己，考个CFA证书，以后慢慢做个总监，有了一定的内涵和社会地位，身边的美女帅哥也会一大把一大把的。妈妈再也不用担心孩子找不到对象了。怪不得说CFA是一个热门的证书，原来CFA的就业前景可以那么宽广，而且有了CFA证书很有可能连终身大事都不用愁了。所以，别再考虑考什么证书了，果断CFA。原来CFA证书这么有用，看完之后简直精神百倍（我真的不是因为最后一条），不说了，我要去图书馆看书了。
FRM考试成绩什么时候出？

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:39:54
转眼之间，2018年5月FRM考试已经结束，很多FRM考生都还记得踏上考场，写完试卷后那种恍然若梦的感觉。考完试之后其实还有很多需要考虑的问题，比如什么时候出成绩？FRM成绩有没有时限？怎么申请证书？在此小编为大家汇总了FRM考试之后的相关问题，一起来看看吧。 1、FRM什么时候出成绩？ FRM考试结果将于考后45天左右公布，预计将于2018年6月底7月初公布，以邮件方式发送给考生。 2、假如我同时报考了同一天的FRM Part I 和Part II，我是否会收到两封邮件告之考试结果？你会收到一份邮件告之是否通过Part I。假如通过了Part I，则会再收到另一份邮件告之是否通过Part II；假如没有通过Part I，则Part II不会被计分。因此，建议大家如果没有把握的话，还是分开考一级和二级比较好。 3、假如我FRM Part I通过了，我是否必须在一定期限内通过Part II？是的。考生必须在Part I通过之后的4年内通过Part II，否则将以新考生的身份重新缴纳注册费。 4、假如我通过了FRM Part I，但尚未通过Part II，我该怎么在个人简历当中描述？你可以写”FRM Program Passed Part I”。 5、假如我通过了FRM Part I和Part II，但尚未满足2年工作经验的要求，我该怎么在个人简历当中描述？你可以写”FRM Program Passed Part I & Part II”。没有拿到证书是不能写Certified的。 6、通过FRM全部考试后，是否必须在一定期限内提交工作经验的证明以便获得FRM证书？是的。考生必须在5年内向GARP协会的Resume Builder提交2年的工作经验证明，否则必须重新参加FRM考试。 7、提交工作经验之后,获得FRM证书是否必须要成为GARP的独立会员每年缴纳年费？目前不必。GARP协会没有强制要求。 8、FRM Holder和Certified FRM Holder这两个称号有什么区别？ FRM Holder指的是通过了FRM考试但尚未满足2年工作经验的要求；Certified FRM Holder指的是已经取得了FRM证书的人。 9、上传个人信息后什么时间可以申请FRM证书持证呢？协会每年3、6、9、12月中下旬为申请证书节点，期间可更新简历内容。申请截止协会会邮件通知申请证书是否通过。（提交申请，每阶段结束1-2周后回复或邮寄证书）。提醒：在报名时一定要将自己的地址写清楚，否则很有可能无法收到证书。
CFA金融分析师考试的三大复习要点分析

作者：融跃教育管理员 2018-05-20 15:28:00
我最开始认真看的部分就是FSA，FSA是听说历年考试的重中之重，单场考试里面，120题里面有34题是FSA。其中LIFO，FIFO更是必考的重点，其他一些重点也都大多是比较性的那几个知识点，比如几种不同的revenue recognition方式适用的范围，对各种ratio的影响，capitalize和expense对ratio的影响，operting lease和capital lease的各自影响什么的，Cash flow的运算我以为很重要，实际考到的不多。可以看出来实际考试是非常非常注重对于这些不同accounting method的理解，因为大部分都是考深入概念，考ratio的change。建议把不同method对于balance sheet里面数据和ratio的影响记到非常熟练的程度，因为考试时间有限，我上午考试的时候所有的变化都是现推导的，这部分严重超时，下午因为还记得上午推导的过程和结果，所以做题就快了许多。另外我复习的时候因为时间关系，自以为是地没有好好看defered tax，off-balance-sheet这几个重要的LOS，这次考得很多，让我很吐血。。。。因为在这部分花的时间多，我最后还是考到了70%以上。FSA是level 1 pass的关键，只要这个能上70%pass的机会就很大，反之则十分渺茫。所以如果精力和时间有限，建议从这部分开始看。 corporate finance，equity这部分是我最陌生的地方，但是翻了一下觉得知识点都比较简单，而且非常连贯，是比较容易拿分的。于是成为第二个重点，我死命地看那些WACC，dividend discount model，CAPM，简单的题也反复算，保证正确率，考试时候果然考到不少，还有NPV，IRR的比较，也是每年必考。如果只有两周时间准备CFA，那么一定要看透DDM，顺带着看return on equity，retention rate和那几个price multiplier。这几个点串着的，看起来快，考点重要，做题准确率高。集中学习的两周里面，我把差不多一周时间分配在这两块内容上面。FSA一共4个study session，15个小章节，corportate finance和equity一共3个study session，接近20个小章节。基本正常速度应该差不多都是一个小时看一个小章节，半个小时完成每个小章节后面的练习题，并且搞懂错在哪里。我记得大约一天学6个小章节，分两次读，平均大约一次读四个半小时学习3个小章节。。。一次FSA，一次corporate finance这样错开来看。我觉得强度大的学习是很有好处的，今天看到的，明天又要用到，一个星期内不断接触，加强记忆。不过FSA部分，如果我没有ACCA打底的话，是肯定读不了那么快的，最后几个章节，defered tax什么的，我以前没有接触过，为了保证进度还是按照前面速度来，最后就没掌握好。所以accounting没有基础的话，估计要花两倍时间在这上面。第三个重点，Fixed income，这部分是我的失误，我误以为自己以前走马观花看过一遍就掌握的不错了，结果真正考的时候做得很差，原因是我那部分后面的练习题都没有做，不够熟练，bond部分的duration，yield需要非常的熟练，不然这部分简单的题需要做很久，尤其是头脑疲倦的时候。我下午考试的时候想一个duration前面有没有加过负号就想了五分钟。这部分应该属于第三个重点，应该在前面花时间学习的。我觉得很可惜，因为知识点都是掌握的，就差这么临门一脚，做些题目琢磨琢磨透就成。